嘉实基金韩晓燕：AI大模型正在彻底改变ESG投研的效率和精度

抖音热门 2025年10月25日 15:55 4 admin

凤凰网财经讯 10月23日，CFA协会携手凤凰卫视联合主办“2025中国投资论坛”，聚焦可持续投资新范式、产业绿色转型路径以及ESG人才培育等关键议题。本次论坛作为“2025零碳使命国际气候峰会”的平行论坛，汇聚来自实体经济与金融投资领域的众多领军人物，共同探索具有创新性与社会价值的可持续发展解决方案。

韩晓燕，CFA，CRM，嘉实基金ESG研究总监

嘉实基金ESG研究总监韩晓燕出席论坛，并在主题为《跨界创新塑造可持续发展新范式》的圆桌论坛环节分享了她对ESG投资与AI技术融合的观察与实践。“AI大语言模型的快速发展正在彻底改变ESG投研的效率和精度。”韩晓燕指出资产管理行业践行ESG理念的核心在于将ESG纳入投资流程。“通过深化ESG整合，能驱动更多被投企业践行可持续发展。”她强调，作为资金方，资产管理机构的ESG诉求和期望对企业越来越有影响力。

韩晓燕指出，投资整合的关键一步是将ESG因素纳入投资全流程，包括估值和评价、风险管理、组合管理和投后尽责管理等流程。自今年5月中基协发布公募基金管理人参与上市公司治理相关管理规则后，公募基金公司普遍加强了参与上市公司治理的力度。“包括嘉实基金在内的多家基金公司正在积极通过参与股东大会投票、企业调研、一对一参与和沟通等形式，对企业ESG发展提出期望和建议，以赋能实体企业高质量和可持续发展。”韩晓燕认为：这是今年ESG投资在中国市场的重要创新和本土化落地的体现。

韩晓燕详细分享了几个AI技术在ESG投研中的核心应用场景：

数据采集清洗和结构化处理：韩晓燕指出，随着DeepSeek等大语言模型的出现，数据处理、文本解析和推理能力有了大幅提升。“过去，我们可能只能每月甚至每半年更新一次上市公司的ESG评级。但有了自然语言处理技术的加持后，我们的数据采集和分析的时效性大幅提升，ESG数据更新频率大幅提升，有些甚至可能达到日频或更高。”她进一步解释说，AI系统能够快速将每天发生的单一事件、舆情和公司变化纳入评级模型，大幅提升了ESG评价的时效性和准确性。

数据计算：韩晓燕以AI模型在碳估算上的应用举例，当前全部5000多家A股上市公司中碳排放数据披露率仍较低，例如目前只有5%披露了范围3(Scope 3)碳排放数据，这导致将碳排放因素纳入投资决策流程面临很大的障碍。面对这一挑战，嘉实基金通过应用AI模型和算力能力，将复杂模型落地到公司内部ESG评价中，实现了更广泛和更精确的碳估算。“我们借助产业图谱和供应链关系，对未披露的上市公司主体的范围一、二、三碳进行估算。这一能力可满足我们投资组合的碳强度测算和风险评价的需求，也是未来设定投资组合碳减排路径的必备工具”。

尽责管理：韩晓燕指出，有效的尽责管理需要深入细致的ESG研究和建议作为支撑，而非简单拿着泛化的ESG评级与上市公司沟通。“有了AI和大数据的赋能，我们可以基于海量数据点，快速识别上市公司在ESG方面的弱点和亮点，针对性提出相关问题和完善建议。”韩晓燕还提出，尽责管理不是单向提要求，而是发挥资产管理机构的专业知识和能力，帮助企业提升ESG表现。这种双向共赢的合作模式更受企业欢迎，也更能产生实际效果。

最后，韩晓燕总结道：“在整个AI大发展的趋势下，我们要保持开放心态和领先性，借助科技赋能可持续投资。”她坚信，在AI技术的助力下，企业端、资本端、监管端和服务机构将形成合力，共同推动可持续发展理念的落地。